Orrick e GOP nella cartolarizzazione di crediti commerciali performing di Iccrea

Orrick ha assistito Iccrea Banca e Societe Generale, in qualità di co-arrangers, in un’operazione di cartolarizzazione di crediti commerciali performing denominata Credico Finance 18.

In particolare, si tratta di una cessione di crediti commerciali performing, concessi alle Pmi clienti delle Banche partecipanti, che ha permesso al Gruppo Iccrea di beneficiare dei fondi messi a disposizione dalla Banca Europea per gli Investimenti.
Nel merito della strutturazione dell’operazione, i crediti commerciali performing sono stati ceduti ad un veicolo di cartolarizzazione che, contestualmente, ha provveduto ad emettere due classi di titoli Senior (A1 e A2) e titoli Junior. I titoli Senior sono dotati di rating Aa3 per l’Agenzia Moody’s, AAA per DBRS e AAA per Scope Ratings e quotati presso il mercato regolamentato Euronext di Dublino, mentre i titoli Junior, per un importo complessivo pari a 229,43 milioni, sono privi di rating e non sono stati quotati. La Classe A1 dei titoli Senior, per un importo pari ad 90 milioni di euro, è stata collocata sul mercato, mentre la Classe A2, per un importo pari a 200 milioni di euro, è stata sottoscritta dalla Banca Europea degli Investimenti. I titoli Junior sono stati sottoscritti da ciascuna banca originator in proporzione al portafoglio ceduto.
Il team Orrick che ha assistito Iccrea era composto dai partner Patrizio Messina, Gianrico Giannesi e Alessandro Accrocca e dagli associate Franco Lambiase, Serena Mussoni, Cosimo Spagnolo e Dario Cidoni.
Lo studio legale internazionale Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners ha assistito la Banca Europea per gli Investimenti nella negoziazione della documentazione della cartolarizzazione e nella redazione dell’accordo relativo alle modalità di impiego della liquidità messa a disposizione dall’istituzione europea con un team composto dal partner Giuseppe De Simone, dal counsel Domenico Gentile, dal senior associate Chiara Surace e Angelica Maggioni.

 

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